Prato Nevoso naît dans les années 1960, à l'initiative d'un groupe d'investisseurs ligures qui veulent créer une station hivernale facilement accessible de Turin et de Gênes. Ils choisissent des alpages de la commune de Frabosa Sottana, situés au-dessus de 1400 mètres d'altitude. Les coûts relativement bas des premiers appartements ont attiré des familles et permis un développement rapide de la station. Elle a cependant été construite sans aucun plan d'ensemble et de manière plutôt anarchique du point de vue de l'architecture et de l'urbanisme.

Durant les années 1990, son domaine skiable a souffert de la raréfaction des chutes de neige à cette altitude moyenne, mais des canons à neige ont depuis quelque peu compensé les pertes. Le domaine skiable est relié à celui d'Artesina, une autre station de sports d'hiver située sur la commune de Frabosa Sottana. Désormais, Prato Nevoso est à nouveau en phase de développement, et il est question d'y construire un millier de nouveaux appartements de vacances.